La autoridad monetaria adquirió USD 15 millones este jueves y acumuló compras por USD 58 millones en los primeros tres días de septiembre, mientras el riesgo país cayó por debajo de los 500 puntos.
Este apetito por el crecimiento global benefició con fuerza a los activos de bandera nacional. Entre los ADR más representativos que se negocian en dólares en la plaza neoyorquina, sobresalió de manera estelar la petrolera estatal YPF, que anotó una formidable suba del 2,8%, alcanzando los USD 52,41 por acción.
La firmeza global estuvo apuntalada por la moderación en las tasas del Tesoro. Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, explicó detalladamente el contexto internacional:
La reconquista de la soberanía monetaria y la estabilidad financiera bajo el liderazgo de la administración de Javier Milei anotó un nuevo triunfo absoluto en la jornada del 3 de septiembre. En un mercado plenamente dinamizado por la confianza inversora, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) adquirió USD 15 millones para sus reservas en el mercado de cambios.
Esta estratégica compra representa el 1,7% de la oferta privada. Con este excelente resultado, la autoridad monetaria acumula en apenas los tres primeros días de septiembre compras netas por un total de USD 58 millones. Asimismo, las reservas internacionales brutas del organismo experimentaron un formidable crecimiento de USD 342 millones, catapultándose hasta consolidar un imponente blindaje de USD 50.800 millones. A este hito se sumó la pronunciada valorización del oro, que escaló un 2,5% para situarse en la cifra de USD 4.523,80 por onza.
Banco Central de la República Argentina
Este robusto incremento patrimonial actúa como el cimiento de un colosal despegue en el ámbito de los mercados de deuda. La confianza de los inversores globales se tradujo en una jornada radiante para la renta fija argentina, donde los bonos soberanos en dólares —tanto Bonares como Globales— finalizaron negociados con una firme suba promedio del 0,4%.
Este impulso arrollador provocó el quiebre de una barrera psicológica clave: el Riesgo País elaborado por el banco de inversión JP Morgan restó nueve unidades para la Argentina, desplomándose definitivamente hasta los 494 puntos básicos, quebrando con holgura el umbral de los 500 puntos.
Este desplome de la prima de riesgo constituye una compresión consolidada desde que Javier Milei ganó las elecciones presidenciales en segunda vuelta el 19 de noviembre de 2023.
Al analizar la calidad de esta espectacular compresión de tasas, el especialista Martín Mazza, director de MM Investments, destacó la autenticidad y solidez de este fenómeno al señalar que: “Si sube la tasa del Treasury, el riesgo país puede bajar parcialmente por la propia construcción del índice, porque mide el spread contra los bonos norteamericanos. Pero en este caso también están subiendo los bonos argentinos, por lo que hay una compresión genuina de la prima de riesgo local y no solamente un efecto matemático”.
Compraventa de dólares
El viento de cola local se acopló a un clima de enorme optimismo en los mercados internacionales. En Wall Street, las acciones de empresas tecnológicas impulsaron los principales indicadores de las bolsas de Nueva York, que cerraron en su rueda más positiva del último mes con ganancias que oscilaron en un rango del 1,1% al 1,4%. Entre las firmas de vanguardia global, sobresalieron las ganancias de gigantes como SpaceX (+6,4%), Tesla (+5,4%) y Strategy Inc (+17,6%).
“El optimismo regresó con fuerza a los mercados internacionales impulsado por un marcado alivio en la curva de rendimientos del Tesoro de EEUU, en combinación con comentarios menos agresivos del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, después de sugerir la posibilidad de mantener las tasas sin cambios en septiembre si se confirma la desaceleración inflacionaria”.
Riesgo País
En el plano corporativo internacional, el propio Damián Vlassich destacó el ímpetu del sector de software, liderado por la firma Snowflake (+16,6%) tras elevar sus metas anuales, y la adquisición oficial por parte del gigante Nvidia (+1,8%) de la plataforma de Inteligencia Artificial Hugging Face por un monto de USD 12.930 millones.
El rotundo éxito de la disciplina monetaria y fiscal se vio nítidamente reflejado en la pacificación y descenso de las cotizaciones cambiarias domésticas. En el segmento cambiario mayorista, el dólar mayorista restó tres pesos o un 0,2%, retrocediendo para ubicarse en apenas $1.508.
Este movimiento se dio bajo un imponente volumen de operaciones en el mercado de contado que alcanzó los USD 904 millones. Con entusiasmo, el agente cambiario Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio, remarcó que: “El volumen operado hoy en el segmento de contado es el segundo más alto del año, después del registrado el 24 de abril pasado”.
Milei y Caputo
Por su parte, el operador Nicolás Merino, de ABC Mercado de Cambios, detalló cómo el libre juego de la oferta y la demanda doblegó los precios cambiarios, señalando que tras un “máximo de $1.510, comenzó a operar con una marcada oferta que fue presionando cada vez más la cotización, llevándola nuevamente a la zona de apertura, entre $1.508 y $1.509”.
En perfecta sintonía, la cotización de ventanilla al público del dólar minorista cedió terreno de manera contundente en el canal oficial, descendiendo cinco pesos o un 0,3% para cerrar a la venta a $1.530 en las pantallas del Banco Nación. El BCRA informó que en el promedio de las entidades financieras el dólar minorista se ubicó en $1.529,42 para la venta y $1.477,98 para la compra. Finalmente, en el mercado paralelo, la cotización informal o dólar informal o "blue" se negoció a $1.545 para la venta, acumulando una saludable e inequívoca pérdida de diez pesos en lo que va del mes de septiembre.
