El Ministerio de Economía logró este lunes completar la licitación del Bonar 2028 (AO28), un bono en dólares que sirve para obtener divisas en el mercado local. De esta manera, el Gobierno dio un paso clave en su plan para reunir los fondos necesarios y cumplir con los compromisos de deuda que vencen en julio.
Según informó la Secretaría de Finanzas, se adjudicaron US$100 millones de valor nominal. Esto ocurrió a pesar de que las ofertas recibidas fueron mucho mayores, alcanzando un total de US$691 millones. Con esta operación, se cerró el cupo total previsto de US$2.000 millones para este instrumento.
La colocación se realizó con un precio de corte de US$967 por cada US$1.000 de valor nominal. Esto implica una tasa nominal anual del 7,56% y una tasa interna de retorno efectiva anual del 7,83%. Hubo 325 ofertas en total, lo que muestra un interés significativo por parte de los inversores locales.
En la licitación anterior, realizada el viernes, ya se había adjudicado otra porción del mismo bono. Ahora, con el cupo completo, el Tesoro cuenta con más herramientas para reforzar sus reservas.
Estrategia del equipo económico
Esta movida forma parte de la estrategia del ministro Luis Caputo para conseguir dólares sin tener que recurrir a los mercados internacionales, donde las tasas siguen siendo altas para la Argentina. El Bonar 2028, junto con el Bonar 2027, se consolidó en las últimas semanas como una de las principales opciones para captar fondos en moneda extranjera desde el mercado doméstico.
El contexto es exigente porque el próximo 9 de julio el Tesoro debe hacer frente a un pago importante a bonistas por alrededor de US$4.300 millones. Se trata de uno de los vencimientos más relevantes del año y requiere una preparación cuidadosa.
Al completar este cupo, el Gobierno avanza en su objetivo de asegurar los recursos necesarios para honrar los compromisos sin generar mayor presión sobre las reservas del Banco Central. La operación permite obtener divisas de inversores locales que apuestan por estos títulos.
De esta forma, se busca mantener la estabilidad en el frente financiero mientras se gestionan los pagos pendientes. Los resultados de las licitaciones muestran que, a pesar de la demanda elevada, el Tesoro definió adjudicar solo la porción necesaria para cumplir el plan establecido.
Detalles de la operación y perspectivas
La Secretaría de Finanzas destacó que la licitación del día de hoy adjudicó exactamente US$100 millones. Esta cifra se suma a lo colocado previamente, cerrando así el ciclo para el AO28. Los inversores respondieron con fuerza, presentando ofertas por casi siete veces el monto adjudicado.
Este tipo de instrumentos en dólares resulta atractivo para quienes buscan resguardar valor en el mercado local. La tasa del 6% original del bono se ajusta en el mercado secundario, y la licitación reflejó las condiciones actuales de rendimiento.
Con estas acciones, el equipo económico sigue enfocando sus esfuerzos en manejar los vencimientos de deuda de manera ordenada. No se trata solo de este pago de julio, sino de mantener un perfil de pagos sostenible en el mediano plazo.
La licitación refuerza la capacidad del Gobierno para operar en el mercado doméstico de deuda y evita salidas a plazas internacionales en momentos en que las condiciones externas no son las más favorables. De esta manera, se prioriza la acumulación de reservas para los desafíos que vienen.
